HSBC Kapitalmärkte Kompakt Nicht alles Gold, was glänzt? - HSBC Global Asset ...
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HSBC Kapitalmärkte Kompakt
Nicht alles Gold, was glänzt?
14. Februar 2020
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i. S. d. Artikels 4 Abs. 1 (11) der Richtlinie
2014/65/EU bestimmt und darf weder ganz noch in
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Nicht alles Gold, was glänzt?
Dr. Axel Cron
Chief Investment Officer
Dieses Webinar liefert einen Überblick über das wirtschaftliche Umfeld und dient ausschließlich Marketingzwecken. Die Angaben stellen in keiner Weise eine
Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den Rechtsvorschriften zur
Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von
Finanzanalysen.
Was diskontiert der Markt?
2019-nCoV hinterlässt Spuren
Index Index
Market-implied
AMG Growth
Market-implied Growth Market-implied
AMG Inflation
Market-implied Inflation
106 102
104
100
102
“Goldilocks” “Age of
Age of
economy uncertainty”
uncertainty -
(growth worries)
100 “Trump
98 Recession
reflation
worries
Increased trade”
98 growth
worries
following 96
96 Coronavirus
outbreak
94
94
phantom
recession &
92 deflation
scare
92
90
2016’s “phantom
recession”
88
90
2015 2016 2017 2018 2019 2020
2015 2016 2017 2018 2019 2020
*These indicators are the market performance of an equal volatility long-short portfolio of (1) growth asset classes against defensive asset classes (implied growth index), and (2) inflation-hedged asset classes against inflation-vulnerable
asset classes (implied inflation index)
Source: Bloomberg, HSBC Global Asset Management, January 2020
3
Was diskontiert die Geldpolitik?
Abwarten als Strategie
3,00 %
Fed Funds Rate Mid-Point Nov 18
2,50
May 19
2,00
1,50 Jan 20
1,00
0,50
(Expectations for Fed policy based on OIS curve)
0,00
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Source: Bloomberg, HSBC Global Asset Management, January 2020.
4Kernfragen
1. Konjunktur: Bodenbildung? 2. Aktien: Überbewertet? 2. Gold: Sicher?
5Konjunktur
Bodenbildung in Asien…trotz Virus?
10,00 %
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
-2,00
-4,00
-6,00
Global US Euro Area Japan UK Canada EM(ex. Asia ex China India Turkey Latin Brazil Mexico
China) Japan America
Jan-2019 Jan-2020
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, February 2020.
Any views expressed were held at the time of preparation and are subject to change without notice. While any forecast, projection or target where provided is indicative only and not guaranteed in any way. HSBC Global
Asset Management accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
6Konjunktur
Wendepunkte im Welthandel
Global & China Taiwan
Does divergence reflect trade tensions?
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
7
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Management accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.Konjunktur
Zölle und ihre Auswirkungen
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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8Konjunktur
China – Die Rolle der Kreditvergabe
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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9Konjunktur
Eurozone – Vorerst noch keine Belebung
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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10Konjunktur
Auto- und Halbleiterabsatz
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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11Aktien
Wo liegt der Fair-Value?
Historical 20-year real annualised return
Historical 10y rolling real annualised return
25% 16%
Historical average
Historical average 14%
20%
12%
15%
10%
10%
8%
6%
5%
4%
0%
2%
-5%
0%
-10% -2%
1881 1891 1901 1911 1921 1931 1941 1951 1961 1971 1981 1991 2001 2011 1891 1901 1911 1921 1931 1941 1951 1961 1971 1981 1991 2001 2011
Source: HSBC Global Asset Management, GFD, January 2020.
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12Aktien
Wann wird es kritisch?
US ERP
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
Current price 10% rally 20% rally 30% rally 40% rally 50% rally
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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13Aktien
USA vs. Rest der Welt
ERP vs US (bps)
EM UK Europe ex UK Japan
400
350
300
250
200
150
100
50
0
-50
-100
-150
Apr 15 Okt 15 Apr 16 Okt 16 Apr 17 Okt 17 Apr 18 Okt 18 Apr 19 Okt 19
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, January 2020.
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14Gold
Nicht unbedingt der beste Hedge
6%
4%
2%
Median return after selected geopoltiical events
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
MSCI World (USD) US dollar Gold 10yr US Treasuries Swiss franc Japanese yen
The major geopolitical events since 1990 used are: the Gulf War (1990), 9/11 (2001), the build up to the Iraq War (2002), the US and EU debt crisis (2011) and the Arab Spring (2011). The chart shows the
return of safe haven assets over the maximum drawdown period for the MSCI World
15Gold
Narrative
17% 17%
25% 25% 25%
33%
40% 40% Arguments
50%
● Negatives rates - USD
●
25%
Debt crisis proof
50%
100% 67% 20% 50% 33% 20% Protection from periods
● of contraction, Populist
policies, Geopolitics
75% 25%
33%
20%
● Physical demand
17%
40%
33%
● Hedge from equities
25% 25%
20%
17% 17% 17%
We analysed HSBC sell-side’s gold outlook research to identify key themes that should support gold prices in the year ahead
16Geopolitische Risiken
Welthandel, US-Wahlen, Post-Brexit….und Viren?
Brexit Handels-
spannung-
US- en
Wahlen Corona-
Virus
Source: Macrobond, HSBC Global Asset Management, January 2020.
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17Langfristige Rendite- / Risikoprofile
10%
Aktien
9% Anleihen (Industrieländer)
Anleihen (Emerging Markets) Private Equity (8,2%)
8% Anleihen (Unternehmen) Frontier Equity (8%)
EM Equity (7,9%)
Alternative Anlageklassen
Asia ex Japan Equity (7,4%)
7% Japan Equity (6,5%)
Local EMD (6,5%)
6% DM Equity (5,61%)
Asia Local Bonds (5,5%) Eurozone Equity (5,9%)
Commodities (5,6%)
5% US Equity (5,4%)
Erwartete Rendite
4%
Asia HY (3,8%) Hedge Funds (3,5%)
3%
2% US HY (1,8%)
Lev Loans (1,1%) EMD Hard Currency (1,4%)
1% EUR IG (0,6%) Asia IG (1,3%) EUR HY (1,3%)
US IG (0,5%)
0% US 2y Treasuries (0,4%)
US 10y Treasuries (-0,2%) Japanese JGBs (-0,5%)
-1%
German Bunds (-0,9%)
-2%
-3%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Erwartete Volatilität
Prognosen und Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Quelle: HSBC Global Asset Management. In EUR. ASIA HY, ASIA IG, EMD Hard Currency, Japanese JGBs, US HY, US IG, 2y US Treasuries,
10y US Treasuries und Lev Loans in EUR hedged. Alle anderen Assetklassen unhedged. Stand Februar 2020.
18Asia High Yield
Clemens Mayer-Schoene
Experte Emerging MarketsWarum ist die Assetklasse Asia High Yield Bonds interessant?
Makroökomische Vorteile Geringe Ausfallquoten Starke Nachfrage
Höheres Wirtschaftswachstum in Geschätzte Ausfallquote für 2019 Weiterhin hohe Nachfrage von
Asien als in den Industrieländern lediglich bei 1,5 Prozent, für 2020 asiatischen Anlegern nach Anleihen
werden 2 Prozent erwartet aus der Region
Langfristiger Wachstumstrend hält an Ausfälle auf spezifische Faktoren Besonders großes Interesse von
zurückzuführen und nicht systemisch Anlegern aus China, aber auch
Region in sich selbst diversifiziert bedingt international steigende Nachfrage
Solide Fundamentaldaten Attraktive Bewertung Diversifikationsvorteil
Stetig verbessernde Fundamental- Attraktiv bewertet in Relation zu Geringe Korrelation zu anderen
daten asiatischer High-Yield- anderen Anleihesegmenten Anlageklassen
Emittenten (Verschuldungsgrad
gesunken, erhöhte Cashreserven) Höherer Risikoaufschlag und Risiko-Rendite-Profil eines globalen
Unternehmen widerstandsfähiger geringere Duration im Vergleich zu Portfolio verbessert sich durch
auch in Zeiten erhöhter Risiken und anderen High-Yield-Segmenten Beimischung
Unsicherheiten
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand Januar 2020.
20Asiatische High-Yield-Anleihen …
… sind weniger riskant als oft erwartet
Ausfallraten von High-Yield-Anleihen (2012-2019F)
12%
2019 2020
Forecast Forecast
10%
Asia 1.5% 2.0%
EM (total) 1.5% 2.4%
8%
US 2.75% 2.0%
6%
4%
2%
0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Forecast 2020 Forecast
Asia EM (total) US
Jegliche Art von Prognose ist rein indikativ und stellt keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar.
Quelle: J.P. Morgan, Stand: November 2019
21Asiatische High-Yield-Anleihen …
… bieten eine höhere Verzinsung bei geringerer Duration
Rendite zur Duration Rendite zur Duration
Endfälligkeit (%) (Jahre) Endfälligkeit (%) (Jahre)
6,5 3,2
8,0 4,1
3,9
7,3 3,7
7,0
3,5
3,3 4,5 4,9
3,1
6,0
2,9
6,4 2,7
6,9 3,5
5,0 2,5 2,5 3,0
Asia High Yield US High Yield EM High Yield Asia High Yield (EUR Euro High Yield
Yield (Current) Hedged)
Yield (Current) Duration
Quelle: JP Morgan Asia Credit Index (JACI), per 30. November 2019
US IG Corporate – J.P. Morgan US Liquid Index (JULI); US HY Corporate – JP Morgan USD Domestic high yield index; Euro IG Corporate - Merrill Lynch Euro Corporate Index; Euro HY Corporate - Merrill Lynch Euro High Yield Index; Asia IG
Corporate – JP Morgan Asia Credit Corporate Index Investment Grade; Asia HY Corporate – JP Morgan Asia Credit Corporate Index Noninvestment Grade; EM IG Corporate – Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Index
Investment Grade; EM HY Corporate – Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Index Noninvestment Grade
22Fonds im Fokus
HSBC GIF Asia High Yield Bond
Anlageziel Anlagestrategie Investmentgründe
Ausnutzung der langjährigen HSBC- Investments weit überwiegend in USD- Attraktives Risiko-Rendite-Profil
Expertise beim Management asiatischer denominierte Unternehmensanleihen Geringe Korrelation zu anderen
Credits aus dem High-Yield-Segment Anlageklassen
Kreditqualität und niedrige Ausfallraten
Generierung langfristiger Erträge bei Fundamentalanalyse der Unternehmen Track Record der Strategie bereits seit
einer angestrebten Outperformance der 2011
Benchmark von 80 bis 100 Basispunkten Investmentprozess: Kombination aus HSBC als Experte für Anlagen in Asien
Top-down und Bottom-up
Fondsdetails Aktuelle Portfoliokennzahlen
Fondsauflegung 27.11.2019 Durchschnittlicher Kupon 7,09 %
Fondsmanager Alfred Mui Rendite zur Endfälligkeit (YTM) 6,60 %
Basiswährung USD Modified Duration 2,92%
Fondsvolumen (Mio. USD) 20,34 Durchschnittliche Restlaufzeit 3,31 Jahre
JACI Non Investment Durchschnittliches Rating BB-/B+
Benchmark
Grade Corporate Index Titelanzahl 81
Beispielhafte Aufzählung ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Mit dieser Aufstellung ist keine Empfehlung bzw. Anlageberatung verbunden. Ihr Investment Advisor informiert Sie gerne über geeignete
Umsetzungsmöglichkeiten, bespricht Ihre spezifische Bedarfssituation und untersucht mit Ihnen zusammen, welche Möglichkeiten für Ihre persönlichen und finanziellen Verhältnisse geeignet sind und in Betracht
kommen könnten.
Quelle: HSBC Global Asset Management: 31.01.2020.
23Fonds im Fokus
HSBC GIF Asia High Yield Bond
Top 10 Länder Sektorverteilung
55,00 55,00
45,00
45,00 Fund Index Fund Index
35,00
35,00
25,00
25,00
15,00
15,00
5,00
5,00
-5,00
-5,00
Rating-Verteilung Laufzeitverteilung
50,00 70,00
45,00 Fund Index
60,00 Fund Index
40,00
35,00 50,00
30,00 40,00
25,00
20,00 30,00
15,00 20,00
10,00
5,00 10,00
0,00 0,00
-5,00 AAA BBB BB B CCC NR Cash 0-2 years 2-5 years 5-10 years 10+ years
Beispielhafte Aufzählung ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Mit dieser Aufstellung ist keine Empfehlung bzw. Anlageberatung verbunden. Ihr Investment Advisor informiert Sie gerne über geeignete
Umsetzungsmöglichkeiten, bespricht Ihre spezifische Bedarfssituation und untersucht mit Ihnen zusammen, welche Möglichkeiten für Ihre persönlichen und finanziellen Verhältnisse geeignet sind und in Betracht
kommen könnten.
Quelle: HSBC Global Asset Management Stand: 31.01.2020.
24HSBC Asia High Yield Bond Strategie – Wertentwicklung
Representative account of GIPS composite
Supplemental information as of 31 December 2019
Wertentwicklung (Brutto, in %)
20.0 15.87 15.87 15.87
14.20 14.20 15.87 15.87 14.20 14
15.0 14.20 14.20
10.0 7.08 5.97 7.08 6.53
4.94 7.08 5.97 7.08
5.0 4.94 2.95 2.09 3.14
.95 2.09 1.13 0.71 3.14
0.0
TD 1Y
1M 3Y3M
(p.a.) 5Y6M
(p.a.) YTD 1Y
3M 6M YTD 1Y 3Y (p.a.) 5Y
enchmark Fund Benchmark
Fund Benchmark
Rollierende Wertentwicklung (Brutto, in %)
31/12/2014 to 31/12/2015 31/12/2015 to 31/12/2016 31/12/2016 to 31/12/2017 31/12/2017 to 31/12/2018 31/12/2018 to 31/12/2019
Fund 2.97 11.35 8.49 -2.32 15.87
Benchmark 4.04 10.84 7.49 -3.06 14.20
Relative -1.07 0.52 1.00 0.74 1.68
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Brutto-Inventarwerten. Gebühren
sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus.
Dargestellt ist die Wertentwicklung der Strategie, die 2011 aufgelegt wurde. Benchmark: JACI Non Investment Grade Corporate Index
This material is supplemental to GIPS compliance requirements and is provided for your information. This supplemental material complements the GIPS compliant composite presentation which is available in the appendix. Please refer to the
GIPS disclosure statement in the appendix for the impact of investment advisory fees and expenses on performance and for benchmark definitions.
Source: HSBC Global Asset Management, data as of 31 December 2019
25Asiatische Anleihen mit HSBC
Asia High Yield Bonds HSBC Global Asset Management
HSBC Asian Fixed Income team
Attraktive Verzinsung
Das vielfach ausgezeichnete Team verfügt über
Suche nach Rendite auf langjährige Erfahrung
Rendite globaler Ebene geht weiter
HSBC Global Asset Management ist einer der größten
Manager für asiatische Anleihen
Wir verwalten über 85 Milliarden US Dollar in asiatischen
Anleihen
Universum
geringe Duration Langer und erfolgreicher Track Record
Diversifikation Nachfrage nach Anleihen führt zu
Track Record der Strategie bereits seit 2011
geringer Korrelation mit anderen
Anleihemärkten Dezidiertes Team für High Yield
Verschiedene Alphaquellen
Fundamental- Höheres Wirtschaftswachstum in
daten Asien als in den Industrieländern
Sich weiter verbessernde Investmentdisziplin und Risikofokus
Fundamentaldaten Das Ertragspotenzial soll dadurch maximiert werden
Geringe Ausfallquoten
Quelle: HSBC Global Asset Management, Stand: November 2019
26Risiken
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust,
auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet.
Die Anlagen im Fonds sind ganz oder teilweise der Entwicklung an den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen
oder fallen. Ein steigendes Zinsniveau und/oder Verschlechterungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden
Emittenten wirken sich nachteilig auf den Wert der Anlagen aus.
Der Fonds kann auch Anlagen in Non-Investment-Grade-Anleihen tätigen. Diese weisen ein erhöhtes Ausfallrisiko auf.
Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein
Wechselkursrisiko. Ist die Heimatwährung desAnlegers nicht USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren. Dieser
Fonds kann in CoCo-Bonds investieren. CoCo-Bonds (Contingent Convertible Securities) sind hybride Kapitalinstrumente, die Verluste
erleiden, wenn das Kapital des Emittenten unter ein bestimmtes Niveau fällt. Unter bestimmten Umständen können CoCo-Bonds in Aktien
des ausgebenden Unternehmens umgewandelt werden, möglicherweise mit einem Kursabschlag, oder der investierte Kapitalbetrag kann
verloren gehen.
Der Fonds kann insbesondere zu Absicherungszwecken und in geringem Umfang zu Anlagezwecken in derivative Finanzinstrumente
investieren. Der Preis derivativer Finanzinstrumente kann stark schwanken.
Der Fonds trägt ein Anlagehebelungrisiko. Eine Anlagehebelung tritt auf, wenn das wirtschaftliche Engagement größer als der investierte
Betrag ist, z. B. bei der Verwendung von Derivaten. Ein Fonds, der eine Hebelung einsetzt, kann aufgrund des Verstärkungseffekts aus einer
Bewegung des Preises der Referenzquelle höhere Gewinne und/oder Verluste erfahren. Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern
getätigt. Diese sind risikoreich, weil sie eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine geringe Liquidität verfügen können. Bei
Investitionen in Schwellenländer können zudem politische, Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie Risiken in
Bezug auf die Rechnungslegungsstandards bestehen.
Der Fonds/die Strategie trägt ein Liquiditätsrisiko. Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass ein Fonds Schwierigkeiten haben kann, seine
Verpflichtungen im Hinblick auf finanzielle Verbindlichkeiten, die durch die Lieferung von Barmitteln oder anderen finanziellen
Vermögenswerten beglichen werden, zu erfüllen, wodurch bestehende oder verbleibende Anleger beeinträchtigt werden.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
27Präsentation
E-Mail an fonds@hsbc.de
www.assetmanagement.hsbc.de/de
Unser nächstes
Kapitalmarkt-Webinar:
13. März 2020
28Anhang
Asian High Yield Bond (JACI Non-Investment Grade)
GIPS report
Report to 31 December 2019
Any performance information shown refers to the past and should not be seen as in indication of future returns.
Performance are gross of fees and would be lowered after deduction of management and administrative fees.
30 For Professional Investors only. Not for further distributionAsian High Yield (JACI Non-Investment Grade)
Disclosure
Report to 31 December 2019
31 For Professional Investors only. Not for further distributionBeispielhafter Ex-ante-Kostenausweis nach MiFID II auf Basis einer fiktiven Transaktion
Rentenfonds und Mischfonds, institutionelle Anteilklasse
Produkttyp: Gesamtaufstellung der Dienstleistungskosten: Summe der Kosten, berechnet für die unterstellte Dauer der Kumulative Auswirkung der Dienstleistungs-
Rentenfonds und Dienstleistung: und Produktkosten auf die Rendite:
Mischfonds,
institutionelle 0 % des Anlagebetrages.
Anteilklasse Dies entspricht EUR 0,00. Ohne Einstiegs- und laufende Kosten wäre
In % In EUR die Rendite in den jeweiligen Jahren um
Anlagebetrag:
2.450,00 EUR bis 15.050,00 EUR höher.
1.000.000 EUR Zuwendungen an HSBC Global Asset Dienstleistungskosten 0,000 0,00
Management (Deutschland) GmbH:
Kauf
Haltedauer: Kosten von Dritten 0,000 0,00
0 % des Anlagebetrages.
1 Jahre
Dies entspricht EUR 0,00.
Produktkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
Produktkosten wiederkehrend: Gesamtkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
0,245 – 1,505 % p. a. des Anlagebetrages.
Dies entspricht jährlich 2.450,00 – 15.050,00
EUR.
Für die Ermittlung der Dienstleistungskosten wird unterstellt, dass der Wert des Anlagebetrags über die gesamte Haltedauer unverändert bleibt.
Die genannten Produktkosten für die Retail-Anteilklasse eines Aktienfonds entsprechen einer Bandbreite. Die tatsächlichen Kosten hängen vom jeweiligen Fonds ab und können höher oder niedriger als
die hier gezeigten Kosten ausfallen.
Die angegebenen Beträge beruhen teilweise auf einer Schätzung. In jedem Fall können sich die Angaben nach Erstellung der Beispielkostenausweise ändern.
Die angegebenen Werte können Rundungsdifferenzen enthalten.
Der Anlagebetrag entspricht bei Wertpapieren dem Kurswert, bei Optionen der Optionsprämie, bei Futures dem Nominal.
Zusätzlich entstehen Ihnen regelmäßig weitere Dienstleistungskosten, z.B. für die Annahme, Weiterleitung und Durchführung einer Wertpapierorder und für die Verwahrung der Wertpapiere. Diese
weiteren Kosten werden Ihnen durch das diese Dienstleistungen erbringende Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Rechnung gestellt und nicht im oben gezeigten Beispiel berücksichtigt. Sie senken
die Rendite zusätzlich.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 23.11.2017
32Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (1)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Europa
HSBC GIF - Euroland Equity I EUR LU0165075127 LU0165074823 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Equity Smaller Companies I EUR LU0165074401 LU0165074070 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Growth I EUR - LU0362711326 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - European Equity I EUR LU0149719980 LU0164907411 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - UK Equity I GBP LU0156333956 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
7
HSBC German Equity EUR - DE0008489808 1,250% - 0,05% - - 0,07%7
HSBC Sector Rotation EUR - DE0009756825 1,250%7 - 0,05% - - 0,07%7
Aktien Global
HSBC GIF - Economic Scale Global Equity I USD - LU0164942087 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Climate Change I USD - LU0323240613 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Volatility Focused I USD - LU1103712250 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Real Estate Equity I USD LU1163227736 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
Aktien Emerging Markets
HSBC GIF - Brazil Equity I USD LU0196698236 LU0196697857 0,875% 0,4375% - 0,30% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I USD LU0449510295 LU0449509958 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I EUR - LU0551368318 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - BRIC Equity L1 USD - LU0342152195 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Markets Equity I USD - LU0254983488 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Economic Scale GEM Equity I USD LU0819121145 LU0819121061 0,300% 0,1500% - 0,30% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I USD LU0666200695 LU0666200349 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I EUR LU0717918238 LU0708055537 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
6 7
HSBC GIF - Frontier Markets X USD LU0666201156 LU0666200935 1,000% 0,500% - 0,30% - -
HSBC GIF - GEM Equity Volatility Focused I USD - LU1236621055 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Equity I USD - LU0164872797 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Mexico Equity I USD - LU0926764712 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Russia Equity I USD - LU0329931413 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Turkey Equity I EUR - LU0213961922 0,875% 0,438% - 0,30% - -
33Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (2)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Asien
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity I USD LU0149712548 LU0165193169 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity X6 USD - LU0404495664 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies I USD LU0149726845 LU0164939885 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies X6 USD LU0404496555 LU0404496472 0,700% 0,350% - 0,20%7
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I USD - LU0197774135 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I EUR - LU0622165578 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend X EUR - LU0404495821 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - China A-Shares Equity X USD LU2047620070 LU2038982745 0,700% 0,350% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Chinese Equity I USD LU0149719717 LU0164867441 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Chinese Equity X6 USD LU1796207071 LU0404497447 0,700% 0,350% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I USD - LU0792368614 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Economic Scale Japan Equity I JPY - LU0164882242 0,300% 0,150% - 0,25% - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I EUR - LU0708055297 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Hong Kong Equity I USD - LU0164880626 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Indian Equity I USD LU0149722851 LU0164881350 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Indian Equity I EUR - LU0551366700 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Indian Equity X6 USD LU0404507260 - 0,700% 0,350% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Thai Equity I USD - LU0210638432 0,750% 0,375% - 0,25% - -
Aktien USA
HSBC GIF - Economic Scale US Equity I USD LU0149725441 LU0164902883 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
Strukturierte Fonds
HSBC Aktienstrukturen Europa EUR - LU0154656895 1,25%7 - 0,25% - - 0,15%7
HSBC Discountstrukturen I EUR - DE000A0NA4K9 0,750%7 - 0,05% - - 0,09%7
7
HSBC Rendite Substanz I EUR - DE000A0NA4J1 0,600% - 0,05% - - 0,09%7
HSBC GIF Euro Convertible Bond I EUR LU1460729848 - 0,600% 0,3000% - 0,20% - -
34Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (3)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Staatsanleihen Europa
HSBC Euro Gvt Bond Fund H EUR - FR0000971293 0,42%7 0,3100%7 - - - -
HSBC GIF - Euro Bond I EUR LU0165129825 LU0165130088 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Staatsanleihen Global
HSBC GIF - Global Bond I USD LU0149731258 LU0165191460 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Bond Total Return I USD - LU1560770387 0,450% 0,2750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I USD - LU0518436737 0,350% 0,1750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I H EUR - LU0522826592 0,350% 0,1750% - 0,20% - 0,025%5
HSBC GIF - US Dollar Bond I USD LU0149734195 LU0165076109 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Unternehmensanleihen
HSBC Euro Credit Non-Financial Bond I EUR DE000A0Q7S32 - 0,700%7 - 0,05% - - 0,07%7
HSBC Euro Credit Subordinated Bond I EUR DE000A0H0RA1 - 0,700%7 - 0,05% - - 0,07%7
HSBC GIF - Euro Credit Bond I EUR LU0165125914 LU0165125831 0,425% 0,2125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond X6 EUR LU0374601176 LU0374601093 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return I EUR LU0988493788 LU0988493606 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return X6 EUR - LU0988494596 0,400% 0,2000% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I USD LU0524292009 LU0524292264 0,625% 0,3125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I H EUR - LU0807188452 0,625% 0,3125% - 0,20% 0,025%5
Renten Emerging Markets Debt
GEM Debt Hard Currency Investment Grade X H6 EUR DE000A117YQ8 - 0,490%7 - 0,07% - - 0,05%7
HSBC GIF - Asia Bond I H EUR LU1436996257 - 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond I USD - LU1436995523 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond X USD - LU1437003137 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Asia Bond X H6 EUR LU1770381645 - 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I USD LU0210635842 LU0210635685 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I EUR LU0643830515 - 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Brazil Bond I USD - LU0254980898 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L1 H6 EUR LU0432931250 LU0570051812 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% 0,025%5
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 USD LU0310511695 LU0310511422 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 EUR - LU0551372344 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return X H6 EUR LU1455023900 - 0,750% 0,3750% - 0,25%7 - 0,025%5
35Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (4)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I USD - LU0630379070 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I EUR - LU0630380169 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I USD LU0149732736 LU0164944026 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I EUR LU0551370561 LU0551370306 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I H EUR LU0431287282 LU0747734787 0,500% 0,2500% - 0,25% - 0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X6 USD LU0404503277 LU0404503194 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X H6 EUR LU0473929775 LU0473929692 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - 0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I USD - LU0992595826 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I EUR - LU0992597285 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I O EUR - LU0992598929 0,625% 0,3125% - 0,25% - 0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates X6 USD LU0996084553 LU0996084397 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I USD LU0234594348 LU0234594009 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I EUR LU0551371965 LU0551371700 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt X6 USD LU0404505058 LU0404504911 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - India Fixed Income I USD LU0780248364 LU0780248281 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - India Fixed Income I EUR LU0780249255 LU0780249172 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
6 7
HSBC GIF - India Fixed Income X USD LU0780248521 LU0780248448 0,500% 0,2500% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I USD LU0692310633 LU0692310807 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I EUR - LU0708054647 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I O EUR - LU0782296759 0,375% 0,1875% - 0,20% - 0,025%5
Renten High Yield
HSBC GIF - Asia High Yield Bond XD USD - LU2067029749 0,600% 0,3000% - 0,20% - -
HSBC GIF - Asia High Yield Bond XD H EUR - LU2067029822 0,600% 0,3000% - 0,20% - 0,025%5
HSBC GIF - Euro High Yield Bond I EUR LU0165129155 LU0165129072 0,550% 0,2750% - 0,20% - -
6 7
HSBC GIF - Euro High Yield Bond X EUR - LU0404498767 0,500% 0,2500% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I USD LU0780246400 LU0780246319 0,550% 0,2750% - 0,20% -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I H EUR - LU0850060707 0,550% 0,2750% - 0,20% - 0,025%5
HSBC GIF - US High Yield Bond I USD - LU1890106484 0,550% 0,2750% 0,15% - -
36Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (5)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Short Duration
HSBC Euro Short Term Bond I EUR FR0010495051 FR0010495044 0,300%7 0,2500%7 - - - -
HSBC GIF - Global Short Duration Bond X6 USD - LU1163226506 0,200% 0,1000% - 0,11%7 - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I USD - LU0922810196 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I H EUR - LU0922810600 0,450% 0,2750% - 0,20% - 0,025%5
Nachhaltigkeit
HSBC RIF SRI Euro Bond I EUR - FR0010489567 0,400% 0,2000% - - - -
HSBC RIF SRI Euroland Equity I EUR - FR0010250316 0,750%7 0,375%7 - - - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity I USD LU1689525381 - 0,400% 0,2000% - 0,25%7 - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity X6 USD - LU1674673774 0,350% 0,1750% - 0,20%7 - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond X6 USD - LU1674673006 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC MSCI Europe Select SRI Index A EUR DE000A2DXMD9 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
HSBC MSCI World Select SRI Index A EUR DE000A2H5YR8 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
Liquidity Funds
HSBC Canadian Dollar Liquidity Fund A CAD IE00B233G129 IE00B233G343 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Euro Liquidity Fund A EUR IE0030028439 IE0030819498 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Sterling Liquidity Fund A GBP IE0007966447 IE0030819050 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC US Dollar Liquidity Fund A USD IE0009489620 IE0030819274 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
Multi Asset / Mischfonds
HSBC Horizont 1+ I EUR - DE000A2N67U6 0,720% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC Horizont 2+ I EUR - DE000A2N67V4 0,770% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC Horizont 4+ I EUR - DE000A2PBFJ0 0,810% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC Horizont 7+ I EUR - DE000A2PBFK8 0,840% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC Horizont 11+ I EUR - DE000A2PBFL6 0,870% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC Horizont 16+ I EUR - DE000A2PBFM4 0,900% - 0,07%8 - - 0,07%7
HSBC GIF Global Emerging Markets Multi-Asset Income I USD - LU1711226511 0,675% 0,3375% - 0,25% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors I EUR LU1529682137 LU1460782227 0,700% 0,3500% - 0,20% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors X6 EUR LU1529682210 LU1460782573 0,550% 0,2750% - 0,15%7 - -
HSBC Multi Markets Select MD EUR DE000A0RAD67 - 1,500%7 - 0,05% - 20% 0,12%7
HSBC Multi Markets Select LD EUR DE000A2PL118 - 1,500%7 - 0,05% - 20% 0,12%7
HSBC GIF China Multi Asset Income I O EUR - LU1903293055 0,675% 0,3375% - 0,25% - 0,025%5
HSBC Portfolios - World Selection 1 B H EUR - LU0931136328 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 2 B H EUR - LU0931136757 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 3 B H EUR - LU0931136914 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 4 B H EUR - LU0931137219 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 5 B H EUR - 37 LU0931137565 0,650% - - 0,25% - 0,06%5Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (6)
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Asset Backed Fonds
HSBC GIF - Global Securitised Credit Bond Bond I USD - LU1823213381 0,650% 0,3250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Securitised Credit Bond Bond X 6 USD LU2080989697 LU1717580259 0,600% 0,3000% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global High Yield Securitised Credit Bond X6 USD - LU1194162217 0,700% 0,3500% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Investment Grade Securitised Credit Bond
USD - LU1194161839 0,450% 0,2250% - 0,15% - -
X6
HSBC GIF - Global Investment Grade Securitised Credit Bond
EUR - LU1808483801 0,450% 0,2250% - 0,15% - 0,025%5
H6
38Berechnungsmethodik der Vergütung
HSBC Deutschland/HSBC Global Asset Management (Deutschland)
Eigene Berechnung Berechnungsbeispiele
Name des Fonds HSBC GIF – Global Emerging Markets Debt Total Return (EUR Hedged)
Managementgebühr % Managementgebühr 0,50 %
./. Production-Fee % ./. Production-Fee -0,25 %
./. KVG-Gebühr -
./. KVG-Gebühr %
./. Rabatt der Lagerstelle1 -
./. Rabatt der Lagerstelle1 %
= bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management
= bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management 0,25 %
% verbleibende Vertriebsgebühr
verbleibende Vertriebsgebühr
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1 Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
HSBC Multi Markets Select
Managementgebühr 1,00 %
Name des Kunden
./. Production-Fee -
Entgelte und Erlöse, die bei arbeitsteiliger Leistungserbringung im HSBC-Konzernverbund
anfallen, werden in der Regel zwischen den an der jeweiligen Leistung beteiligten HSBC- ./. KVG-Gebühr -0,05 %
Einheiten aufgeteilt.
./. Rabatt der Lagerstelle1 -
= bei HSBC Global Asset Management verbleibende
0,95 %
Vertriebsgebühr
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1 Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
1. Die Managementgebühr deckt die Gebühren für die Anlageverwaltungs-, Anlageberatungs- und Vertriebsdienstleistungen, die dem jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft von der Verwaltungsgesellschaft, von den Anlageberatern und den
Vertriebsstellen erbracht werden. Bei HSBC Global Investment Funds (GIF) besteht die Managementgebühr jeweils zur Hälfte aus der Beratungsgebühr und der Vertriebsgebühr.
2. Die Production-Fee steht bei HSBC Global Investment Funds (GIF) und Französischen FCP Fonds dem Portfolio Manager zu. Bei HSBC Global Liquidity Funds enthält die Production-Fee auch die KVG Gebühr sowie die laufenden Kosten
der Fonds.
3. Die Admingebühr fällt gemäß Prospekt zur Deckung der Betriebskosten, Verwaltungs- und Kontoführungsgebühren von HSBC GIF Fonds an. Über-/Unterdeckungen gleicht die Managementgesellschaft unter Beteiligung der
Vertriebsstellen aus.
4. Bei diesen Fonds erhält die KVG einen Teil der/die gesamte Performancegebühr, soweit diese gemäß Verkaufsprospekt anfällt. X% (s.o.) jährlich von der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über einem festgeschriebenen Schwellenwert.
Der Schwellenwert ist den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds zu entnehmen.
5. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 2,5 Basispunkten p. a.
6. Anteile der Klassen X & L sind für institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 174 des Luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen zur Umsetzung der OGAW IV-Richtlinie 2009/65/EG
in luxemburgisches Recht erhältlich. Für den Erwerb der Klasse X gilt außerdem, dass der Anleger in eine der folgenden Kategorien fallen muss: Unternehmen oder Pensionsfonds von Unternehmen, Versicherungsgesellschaften,
eingetragene wohltätige Organisationen oder von Körperschaften der HSBC-Gruppe verwaltete oder beratene Fonds und andere vom Verwaltungsrat genehmigte institutionelle Anleger. Anteile der Klasse L für den HSBC GIF - BRIC
Equity können seit dem 01.04.2010 nur noch von Anteilsinhabern gezeichnet werden, die einen regelmäßigen Sparplan haben.
39
7. Bei diesem Prozentsatz handelt es sich um ein Maximum. Der gezahlte Betrag wird in den Halbjahres- und Jahresberichten der Gesellschaft bekannt gegeben.
8. Die KVG-Gebühr ist bereits in der Managementgebühr enthalten.HSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Fonds (1)
Deutschland
Stand
Depotbank- Anteilsklassen Laufende
Benchmark Name Anteilsklasse ISIN WKN Dividende laufende Struktur3
gebühr1 -Währung Kosten2
Kosten
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCH IE00BF5DZ143 A2JLVY - USD Thesaurierend 0,2 05.03.2018
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCHEUR IE00BF5DZ705 A2JLVZ 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCH IE00BF5F9742 A2JLV6 - USD Thesaurierend 0,2 06.03.2018
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Government Physische
FTSE World Government Hedged USD BCH IE00BF5F9G38 A2JLV9 - USD Thesaurierend 0,2 02.05.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government Physische
Bloomberg Barclays US Treasury XC IE00BF5DZC52 A2JQV2 - USD Thesaurierend 0,2 19.04.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government Physische
Bloomberg Barclays US Treasury BC IE00BF5DZB46 A2JQV1 - USD Thesaurierend 0,2 19.04.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Government Physische
FTSE World Government Hedged USD BCHEUR IE00BDFD2T74 A2JMYP 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCHEUR IE00BDFD3271 A2JMYJ 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index - Thesaurierend Physische
MSCI World Net Total Return Index XC IE00BGN96S58 A2PBZ6 USD 0,23 21.09.2018
Fund Optimierung
HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index - Physische
MSCI World Net Total Return Index BC IE00BGNBPY04 A2PBZ5 USD Thesaurierend 0,23 21.09.2018
Fund Optimierung
MSCI All Country World Index (USD Net HSBC Global Funds ICAV - Multi Factor Worldwide -
XC IE00BFZN8934 A2PBZ7 USD Thesaurierend 0,25 03.10.2018 Smart Beta
Total Return) Equity Fund
Alle hier aufgelisteten Fonds sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 1. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 3 Basispunkten p. a. 2. Die
Laufenden Kosten drücken die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten umfassen sowohl die Verwaltungs-,
Operativen-, Administrativen und Service-Kosten. Die hier angegebenen laufenden Kosten stellen eine Schätzung der Kosten dar, da für die Anteilsklasse noch keine Preise für ein volles Geschäftsjahr
vorliegen. Der Jahresbericht des OGAW für das jeweilige Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen Kosten. Weitere Informationen zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Kosten und Aufwendungen“ im
Prospekt des Fonds. 3. Der Fondsmanager nimmt nicht alle Wertpapiere des zugrunde liegenden Index auf, verfolgt jedoch das Ziel, die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Der zugrunde liegende
Prozess heißt „Optimierung“ und impliziert, dass nur ein Teil der Wertpapiere im Index gekauft wird. Risikohinweise zu den genannten Produkten können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten Fonds
sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. In dieser Fondsübersicht sind nicht
alle Anteilklassen enthalten. Die Angaben können sich jederzeit ohne Bekanntmachung ändern. Maßgeblich für die Gebühren und alle weiteren Informationen ist der jeweilige Verkaufsprospekt. Diesen sowie
die wesentlichen Anlegerinformationen und aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212
Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.de/de. Stand: 31.12.2019
Kontakt
HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH
Telefon: +49 (0) 211 910 4784, Fax: +49 (0) 211 910 1775
40
E-Mail: fonds@hsbc.deHSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Fonds (2)
Deutschland
Stand
Depotbank- Anteilsklassen Laufende
Benchmark Name Anteilsklasse ISIN WKN Dividende laufende Struktur3
gebühr1 -Währung Kosten2
Kosten
JPMorgan EMBI Global Diversified HSBC Global Funds ICAV - Global Emerging Market Physische
BC IE00BJMDBL76 A2PGNF - USD Thesaurierend 0,4 01.03.2019
Index (Total Return) Government Bond Index Fund Optimierung
JPMorgan EMBI Global Diversified HSBC Global Funds ICAV - Global Emerging Market Physische
XC IE00BJMDBM83 A2PGNG - EUR Thesaurierend 0,4 01.03.2019
Index (Total Return) Government Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays China Treasury and HSBC Global Funds ICAV - China Government Physische
BC IE00BJMD6T08 A2PSA9 - USD Thesaurierend 0,4 28.02.2019
Policy Bank 9% Capped Bond Local Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays China Treasury and HSBC Global Funds ICAV - China Government Local Physische
XC IE00BJMD6V20 A2PSBB - USD Thesaurierend 0,4 28.02.2019
Policy Bank 9% Capped Bond Bond Index Fund Optimierung
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