2021 JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS - MADRID, 27 DE ABRIL DE 2021 - Merlin Properties
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2021 J
U N TA G E N E R A L
D E AC C I O N I S TA S
MADRID, 27 DE ABRIL DE 2021
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2
Puntos del
orden del día
2021
• Resultados financieros 2020 ı1ı2ı3
J U N TA
• Rendimiento de la cartera ı1ı2ı3
GENERAL DE
• Composición y remuneración del Consejo de Administración ı5ı6
A C C I O N I S TA S
• Informe de remuneraciones ı8
• Incentivo extraordinario ı7
• Eventos de capital y otros ı 4 ı 9 ı 10 ı 11 ı 12
• Creación de valor
• Sostenibilidad y tecnología
Resumen 2020 | Evolución financiera y operativa
EVOLUCIÓN FINANCIERA
• 2020 ha demostrado las ventajas de la diversificación y la resistencia de nuestro modelo de negocio
• A pesar de las circunstancias, la generación de caja (€ 0,56 por acción, -16,2% vs 2019) ha superado la indicación actualizada
dada al mercado. La disminución frente al ejercicio 2019 se debe a las bonificaciones en renta a inquilinos retail por Covid-19
y a activos vendidos
• El EPRA NTA por acción crece un 1,4%(1) hasta alcanzar €15,61
• El endeudamiento (39,9% LTV) se mantiene en línea con 2019
EVOLUCIÓN OPERATIVA
• Las métricas operativas clave como la ocupación (94,2%, -57 pbs vs 2019) y las rentas LfL (+0,4% vs 2019) se han mantenido
en línea con 2019
•L as oficinas presentan crecimiento en rentas comparables (+2,2%) a pesar de enfrentarse a un entorno de mercado difícil
•L a logística ha presentado, un año más, un comportamiento excelente
•C entros comerciales fuertemente afectados por el confinamiento y las restricciones de aforo. Sin embargo, la rápida
implementación de la política comercial ha permitido mantener la ocupación (93,7%, +47 pbs vs 2019)
•L a cartera de alquileres netos (net leases) ha demostrado su carácter defensivo
CREACIÓN DE VALOR
• Rotación de activos estratégica (€ 244m desinvertidos), mejorándose la calidad intrínseca de la cartera
• Landmark, Flagship y Best II & III continúan avanzando satisfactoriamente. A la luz de la situación se ha decidido priorizar
los proyectos con pre-alquileres en curso
• MERLIN ha reforzado el papel de la sostenibilidad y la tecnología, integrándolos como parte esencial de la estrategia de la compañía
• € 0,30 de dividendo por acción con cargo a 2020
4
(1)
Incluyendo el dividendo repartido durante el ejercicio
Resumen 2020 | Composición de la cartera
La caída en rentas netas de los centros comerciales conlleva que la logística haya superado a los
centros comerciales como fuente de ingresos y continuará siendo la categoría con mayor crecimiento
(2)
15 % 2 %
15 %
Hoteles Hoteles
Residencial en alquiler Residencial en alquiler
69
% Otros
47 % Otros
50
%
Logístico 18 %
2020 (1)
15
Centros comerciales
%
Objetivo
Oficinas High Street Retail
Centros comerciales Logístico
High Street Retail Oficinas
18 %
20 %
(1)
Oficinas Logística Net leases Centros comerciales Otros
(1)
Por rentas netas, incluyendo la contribución proporcional de ZAL Port y Tres Aguas.
(2)
Otros incluye hoteles, suelo no estratégico, otros y participaciones minoritarias incluyendo DCN. 5
Resumen 2020 | Retorno total al accionista
Retorno al accionista positivo en 2020
RTA + 1,4%
(€ por acción)
15,39 0,07 15,46 0,15 15,61
EPRA NTA Crecimiento de NTA EPRA NTA DPA EPRA NTA + DPA
Dic-19 2020 Dic-20 2020 2020
6
Fuente: Compañía.
Resumen 2020 | Propuesta de reparto al accionista
Distribución de prima de emisión
€ 141 m
€ 0,30
por acción
Pago el 19 de mayo de 2021
Mayo 2021
7
Puntos del orden del día R E S U LTA D O S FINANCIEROS 2020
1ı2ı3
8
Resultados financieros 2020 | Indicadores clave
FFO AFFO(1) Beneficio (IFRS) EPRA NTA
Millones de €
262 248 56 7.263
FFO AFFO(1) Beneficio (IFRS) EPRA NTA
€ por acción
0,56 0,53 0,12 15,46
(1)
FFO recurrente menos inversiones recurrentes en la cartera.
9
Resultados financieros 2020 | Evolución de rentas brutas
Buen crecimiento comparable de rentas brutas (“LfL”) en oficinas y logística, mientras que
los centros comerciales caen
+2,2%
Oficinas
Logística +1,8%
LfL (1)
+0,4%
Net leases +1,2%
Centros comerciales (1,2%)
Otros (25,0%)
(€m) 525,9 +1,9 503,4
(24,4)
2019 Crecimiento Balance adquisiciones, 2020
Like-for-Like desinversiones y otros
10
(1)
2019 (€ 485,2m Rentas Brutas) vs 2020 (€ 487,1m Rentas Brutas).Resultados financieros 2020 | Resumen de la valoración de activos (GAV)
El valor de la cartera de activos asciende a € 12.811 millones
12.811
GAV (€ millones) 6.322
2.207
1.846
1.026 815 595
Oficinas Logística Net leases Centros Otros(1) Participaciones Total
comerciales minoritarias
+8,0%
volución Like-for-Like
E +1,0%
del GAV (0,6%) 23 pbs
(0,2%) Media Compresión
MERLIN(2) de yield(3)
(8,7%)
Oficinas Logística Net leases Centros
comerciales
Fuente: Compañía.
(1)
(2)
Otros incluye los desarrollos logísticos en curso, hoteles, suelo para desarrollo, suelo no estratégico y varios.
Incluye participaciones minoritarias y otros activos.
11
(3)
En base a los yields de salida. Debido fundamentalmente a la compresión de 46 pbs en oficinas por el cambio de valorador.Resultados financieros 2020 | Desglose de la deuda financiera
Se mantiene el coste de la deuda con una exposición limitada a fluctuaciones del tipo de interés
4.091 5.735
5.268
(€ millones)
(467)
879
765
Deuda Deuda no Bonos Total deuda Caja Total deuda
hipotecaria hipotecaria corporativos bruta neta
% Deuda bruta 13,3% 15,3% 71,4% 100,0%
Coste medio (%) 2,80% 1,70% 2,08% 2,12%
% cobertura tipo
1 00,2% 98,9% 100,0% 99,8%
de interés
Fuente: Compañía. 12
(1)
Incluyendo efectivo, acciones en autocartera (€ 54,1m) y pagos diferidos de la venta de carteras (€ 156,5m).Resultados financieros 2020 | Perfil de vencimientos de deuda y ratios financieros
75
862
El apalancamiento se mantiene estable 754 12
560
862 888
12 619
754 560
12
12
88 19
12 619
LTV Vencimiento medio Posición de liquidez (2)
560 Deuda no hipotecaria
12 19 521548
39,9% (1) 6,0 años € 1.253m 12 86,7% 548 0
10
743 10 850
21
600
10
5480 74310 850 2020
600 2021 8002022 500202
1.175
10 2
0 10 2020 2021 2022 2023 2024
Deuda no hipotecaria
2025
Bono
VENCIMIENTO DEUDA
(€ millones) 862 888 2020 2021 2022 2023
Deuda 2024
no hipotecaria 2025 2026
Bonos corporativos 2027 20
Deuda
754 12
88 546
Deuda no hipotecaria Bonos corporativos Deuda hipotecaria
12 619
560
19 521
21
12 323
23
548 743 850 600 800 500 300 600
10 22
0 10 22 29
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 +2030
Fuente: Compañía.
(1)
Incluyendo costes de transacción, 41,1% excluyéndolos 13
(2)
Incluyendo efectivo y pagos diferidos de la venta de Juno y Mercury, acciones en autocartera y líneas de crédito no dispuestas (€786m de RCF y EIB).
Deuda no hipotecaria Bonos corporativos Deuda hipotecariaResultados financieros 2020 | Evolución de la morosidad
Mínima morosidad a pesar de la pandemia
La tasa de cobros de MERLIN Estas cifras, muy por encima
se ha mantenido en niveles de nuestros comparables
muy elevados durante toda europeos, demuestran la
la pandemia solidez de la compañía
Morosidad Oficinas Centros comerciales Net leases Logística
2T20 0,8% 2,6% 0,0% 0,9%
3T20 0,1% 1,7% 0,0% 0,2%
4T20 0,2% 2,4% 0,0% 0,0%
Nota: como porcentaje de las facturas exigibles
14Puntos del orden del día RENDIMIENTO DE LA CARTERA
1ı2ı3
15Rendimiento de la cartera | Ocupación y periodo medio de arrendamiento
Ocupación en línea con 2019, demostrando resistencia en un entorno muy difícil
(57 pbs)
99,7%
Ocupación 97,5%
31/12/20 94,2% VS 94,8%
91,1% 93,7% 17,4 Media 2019
MERLIN
72,1%
PMA(1) 5,4 años
Media
3,4 3,5 MERLIN
3,0
2,4
Oficinas Logística Net leases Centros Otros
Comerciales
Fuente: Compañía.
(1)
PMA ponderado por la renta bruta, entendido como el período medio hasta la finalización del contrato de arrendamiento, calculado a 31 de diciembre de 2020. 16Rendimiento de la cartera | Comercialización oficinas
Crecimiento de rentas positivo durante el periodo (+3,0% release spread)
m2 contratados Release spread #contratos Inquilinos
Madrid 204.268 (1,4%) 115
+9,1%
Excluyendo Endesa
Barcelona 39.187 +29,5% 24
Lisboa 5.538 +31,1% 11
TOTAL 248.992 +3,0% 150
17Rendimiento de la cartera | Comercialización oficinas
¿Qué ha pasado después del Covid-19?
2T-4T 2020
Nuevos contratos firmados(1) 83.518
Monumental Castellana 85
Prima sobre la renta
7,3%
de mercado de 2019
Contratos renovados 142.959
Tasa de renovación 83% TFM Ribera del Loira
Release spread +3,0%
+12,9% Excluyendo Endesa
Post-Covid en toda la cartera
PE Las Tablas Castellana 280
18
(1)
Incluyendo activos WIP que van a entregarse en 2021.Rendimiento de la cartera | Oficinas: sólido perfil de arrendatarios
• Solo un 15% de vencimientos 2021
9
5%
Grandes compañías •P
otencial de reversión de renta del
Perfil de 12% como amortiguador frente a
Sólido mix
de inquilinos
<
8% (1)
Industrias vulnerables
vencimiento caídas del mercado
conservador • Inquilinos diversificados
7
0%
Sedes
(el top-10 representa el 31%
de las rentas)
Un nivel
de cobros
99,8% Rentas € 12,5m de rentas futuras aseguradas
rentas cobradas incrementales por las entregas del Plan Landmark
excepcional en 2020
19
(1)
Incluyendo el retail, ocio, turismo y automoción conforme a la definición de S&P.Rendimiento de la cartera | Comercialización logística
Excelente release spread (+6,0%) en la cartera
m2 contratados Release spread #contratos Inquilinos
Madrid 76.184 (9,9%) 1
Barcelona 29.191 +12,1% 3
Otros 50.197 +12,2% 1
TOTAL 155.572 +6,0% 5
20Rendimiento de la cartera | Comercialización logística (ZAL Port)
Stock
632.176
WIP
103.784 Rentas aseguradas
€ 8,1m
Stock incl. WIP
735.960
Stock de terceros
183.252
Stock bajo gestión 919.212
M2 contratados Release spread #contratos Inquilinos
345.624 (0,3%) 41
Ocupación
FY19 96,8% +79 FY20 97,6%
€m FY20 FY19 YoY
Rentas brutas 56,2 45,9 +22,4%
Rentas netas 50,8 45,1 +12,8%
EBITDA 49,2 43,2 +14,0%
FFO(1) 29,3 24,6 +19,3%
21
Después de deducir el cargo por concesión de arrendamiento.
(1) Rendimiento de la cartera | MERLIN, el referente de la logística en la Península Ibérica
Indicadores clave
Existentes WIP Total
SBA (m2) 1.853.892 1.040.340 2.894.231
Rentas brutas(€m)(1) 86 55 141
Rentas netas (€m)(1) 82 54 136
Presencia en todos Bilbao/Vitoria
los corredores
logísticos(2) Zaragoza
Madrid Barcelona
A-2 1.154 mil m2 Puerto 868 mil m2
A-4 166 mil m2 Otros 17 mil m2
Valencia
Lisboa 158 mil m2
225 mil m2
Sevilla Otros(3)
154 mil m2 153 mil m2
(1)
Incluyendo la consolidación proporcional de Zal Port (48,5%)
(2)
Incluyendo WIP 22
(3)
País Vasco y ZaragozaRendimiento de la cartera | MERLIN, el referente de la logística en la Península Ibérica
MERLIN es el líder en el mercado logístico ibérico…
(‘000 m2 gestionados)
90% idóneo para
3000 comercio electrónico
2500 2.894(1)
2000
1500
1000 1.900
500 1.300
1.000
0
Merlin uk usa usa2 ue 615
Comparable 1 Comparable 2 Comparable 3 Comparable 4
… sostenido por nuestro perfil único de clientes
Operadores de comercio electrónico
Usuario final
23
(1)
Incluyendo el stock gestionado.Rendimiento de la cartera | Comercialización centros comerciales
El release spread positivo se explica fundamentalmente por incrementos de renta contractuales.
La ocupación se ha visto apoyada por la política comercial y las entregas del plan Flagship
Release spread #contratos Inquilinos
Toda
la cartera +4,1% 95
m2 contratados Absorción neta Ocupación 31/12/20 Cambio vs 31/12/19 (pbs)
Toda
la cartera
45.365 (1.364) 93,7% 47
24Rendimiento de la cartera | Política comercial
Nuestra política comercial está dando resultados
2020 6M2021 Contrapartidas
•G astos comunes pagados en su totalidad
Descripción
• Extensión de los vencimientos contractuales a,
Rebaja de rentas € 46,7m € 19,6m como mínimo, enero de 2022
• Incluye las tiendas cerradas por la 3ª ola
Protege la ocupación y reduce la litigiosidad
Una decisión
Evita la zombificación, todos los inquilinos insolventes están siendo desahuciados
atrevida…
Permite al equipo directivo enfocarse en la actividad comercial (lanzamientos y
rotación de inquilinos)
Perfil de vencimientos equilibrado de inquilinos solventes
… que está Mínima litigiosidad
teniendo
un impacto
Muy altas tasas de cobro (>98%)
positivo… Atrayendo nuevos inquilinos (9.934 m2 realquilados en 2020 y ~6.000 m2 entregados
durante el primer trimestre de 2021)
25Puntos del orden del día
COMPOSICIÓN Y REMUNERACIÓN
5ı6 DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
26Composición y remuneración CdA | CdA / Auditoría y Control / Nombramientos / Retribuciones
Fijación del consejo en 13 miembros: 7 independientes / 4 dominicales / 2 ejecutivos
Javier García-Carranza
Presidente no ejecutivo
Ismael Clemente
Consejero Delegado
Ignacio Gil-Casares y Vicepresidente ejecutivo Reelecciones
Javier García Carranza
María Ana Forner Francisca Ortega
Miguel Ollero
Pilar Cavero
Juan María Aguirre
Francisca Ortega Juan María Aguirre
Presidente Comisión
de Auditoría y Control
Consejeros independientes
Donald Johnston III María Luisa Jordá
Consejeros ejecutivos
Presidenta Comisión
de Retribuciones Consejeros dominicales
Ana García Fau Comisión de Nombramientos
Emilio Novela(1) Comisión de Auditoría y Control
Comisión de Retribuciones
Fernando Ortiz
Pilar Cavero Mónica Martín de Vidales Ildefonso Polo del Mármol
Presidenta Comisión
de Nombramientos Secretaria Vice-Secretario
27
(1)
Consejero coordinadorComposición y remuneración CdA | Comisión de Sostenibilidad
Creación de una Comisión de Sostenibilidad
Creación de Modificación Asignación fija de
una Comisión del apartado 3 € 10.000 a cada
independiente de la Política de vocal y € 5.000
con atribuciones Remuneraciones adicionales al
específicas sobre a los efectos presidente
materias de de incluir una
sostenibilidad, redacción acorde a
social e la nueva Comisión
innovación independiente
28Punto del orden del día INFORME DE REMUNERACIONES
8
29Informe de remuneraciones | Productividad
Segundo mayor ratio de GAV por empleado en Europa
(millones de €)
Comparables europeos
69 66
52
40 40
37
30
27 MEDIA
23 28
18
15
11 11
7 6
2
Comp 1 Comp 2 Comp 3 Comp 4 Comp 5 Comp 6 Comp 7 Comp 8 Comp 9 Comp 10 Comp 11 Comp 12 Comp 13 Comp 14 Comp 15
Fuente: Estados financieros auditados de las compañías. 30Informe de remuneraciones | Equidad y brecha salarial
Los Consejeros ejecutivos y todo el equipo directivo han renunciado a la retribución variable de 2020
alario medio por empleado 2020
S
Brecha salarial
(excluyendo a los 2 consejeros ejecutivos)
Primer ejecutivo / Empleado medio
82,1x
Total € 77.235
Variable € 18.629 Total € 57.647
Fijo € 58.606
10,3x
MERLIN IBEX-35 MERLIN IBEX-35
Mayor salario medio de todo el IBEX-35 a remuneración variable representa el 24%
L
del total de remuneración
Menor brecha salarial de todo el IBEX-35
odos los empleados reciben bonus en efectivo,
T
a excepción del equipo directivo que ha renunciado
Fuente: KPMG y Compañía. al bonus con cargo al ejercicio 2020 31Punto del orden del día INCENTIVO EXTRAORDINARIO
7
32Incentivo extraordinario | Aspectos destacables
Aprobación de un incentivo extraordinario en atención a las circunstancias excepcionales
Criterio de Importe Otras
consecución máximo disposiciones
• Cumplimiento extraordinario • El 100% de la retribución fija anual • No consolidable ni recurrente
de objetivos estratégicos de los Consejeros ejecutivos (€ 1m)
• Liquidable en metálico
por encima de las estimaciones
incluidas en el presupuesto • Periodo de medición:
de 2021 ejercicio fiscal 2021
• Criterios principales:
• Operaciones significativas que
generen un valor relevante
• Parámetros ligados al valor
de la acción
33Puntos del orden del día EVENTOS DE C A P I TA L Y OTROS
4 ı 9 ı 10 ı 11 ı 12
34Eventos de capital y otros | Propuesta a los accionistas
Autorizaciones estándar para la gestión eficiente de la compañía
Modificación de los
Reelección de estatutos sociales y el
reglamento de la Junta Reducción del plazo Delegación
Deloitte como
General de Accionistas de la convocatoria de de facultades
auditor de cuentas
para permitir la celebración las Juntas Generales en el Consejo
de la Sociedad y su
por medios exclusivamente extraordinarias a 15 días de Administración
grupo consolidado
telemáticos
#4 #9-10 #11 #12
Auditor Estatutos sociales Convocatoria Delegación
de cuentas y reglamento de la
Junta General
35CREACIÓN DE VA LO R
36Creación de valor | Rotación de activos - Desinversiones
€ 244m de desinversiones ejecutadas desde enero de 2020
Centros comerciales Logística Net Leases
•V
enta de 3 activos secundarios (Thader, esinversión de 3 naves logísticas, 2 en
•D enta de 19 oficinas bancarias de BBVA
•V
La Fira y Nassica) a NAV (€ 175m) a Madrid y 1 en Zaragoza en febrero de 2021 en 2020 por € 25,3m
cambio de una participación del 34,4% por € 43,3m enta de 1 oficina adicional de BBVA
•V
en Silicius, un vehículo multiproducto en febrero de 2021 por € 0,7m
37OFICINAS
| L A N D M A R K I | D C N | R E N A ZC A |
38Creación de valor | Plan Landmark I
0%
0%
%
28
10
10
O
O
O
D
D
D
A
A
A
IL
IL
IL
U
U
U
LQ
LQ
LQ
A
A
A
E-
E-
E-
PR
PR
PR
Torre Torre Marqués de Diagonal 605 Plaza Ruiz
Castellana 85 Monumental
Charmartín Glòries Pombal 3 Picasso
SBA (m2) 18.295 37.614 12.460 13.244 16.474 25.385 31.576(1)
Adquisición
(€m) 31,2 142,0 - - - - -
Capex (€m) 38,0 26,7 1,6 8,7 34,8 34,8 57,5
Renta (€m) 4,3 11,8 0,2 1,3 2,8 3,3 6,0
Rentabilidad
sobre coste 6,2% 7,0% 8,5% 15,5% 8,1% 9,4% 10,4%
Entrega 2019 2019 2020 2020 2021 2021 2022
Rentabilidad
Total Adquisiciones Total Capex Total inversión Rentas adicionales
sobre coste
€ 173,2m € 202,1m € 375,3m € 29,7m 7,9%
39
(1)
36,899 m2 tras la reforma.Creación de valor | Plan Landmark I
Castellana 85 Monumental
•R
enovación completa del activo, situado en el corazón de •R
enovación completa del edificio, ubicado en Duque de Saldanha,
Azca, la mejor área de negocios en el Prime CBD de Madrid una de las plazas más emblemáticas de la ciudad y en el núcleo de
• C85 se convertirá en la sede central de Accenture y Elecnor la zona Prime CBD de Lisboa
ontrato de arrendamiento de 10 años con BPI, que se convertirá
•C
en su sede central en Lisboa
SBA 16.474 m2 Rentabilidad sobre coste 8,1% SBA 25.385 m2 Rentabilidad sobre coste 9,4%
Capex total € 34,8m Entrega 2T21 Capex total € 34,8m Entrega 2T21
40Creación de valor | Actualización Madrid Nuevo Norte
El proyecto Propósito para MERLIN
l mayor desarrollo urbano en Europa,
E “Build to Core”: entrada como socio estratégico y con conocimiento “industrial”
de envergadura igual o superior que Canary ompromiso total con el proyecto, con vocación de permanencia hasta
C
Wharf en Londres o La Défense en París su finalización
uturo Prime CBD de Madrid, con las mejores
F Visión estratégica:
conexiones aéreas y ferroviarias
CN será el generador de retornos para MRL Oficinas tras Landmark I
•D
MERLIN Properties posee un 14,46% de DCN y Landmark II
• Oficinas 964 mil m2 (81%) • MRL supervisará la extensión de Castellana hacia el Norte y su unión con la A-1
• Residencial 234 mil m2 (19%) • MRL será la mayor propietaria de producto Prime CBD en Madrid
Total 1.198 mil m2 41Creación de valor | Actualización Madrid Nuevo Norte
CALENDARIO
Iniciativa de ejecución
1 •>
50% propietarios de cada
área deben participar
•A
ctos preparatorios futuras Infraestructuras Entrega del
Juntas de Compensación
3 de urbanización
5 primer edificio
2021 2022 2023 2024 2027
Juntas de Compensación
2 y Proyecto urbanístico 4 Obras
INVERSIÓN Y RETORNOS HASTA 2040
(€ m)
Parte correspondiente Adquisición Suelo+infraestructura Construcción Coste total
al 14,46%
169 320 306 795 (€ 4.592/m ) 2
Yield sobre coste 7,25%
42Creación de valor | Renazca
Uno de los mayores programas de regeneración urbana de Madrid
Principales objetivos
Impulsores
ransformación integral de la zona que supondrá
T
su regeneración urbana, económica y social
onvetir Azca en un espacio más conectado,
C
Ganador abierto y accesible
consurso ecuperar antiguos cauces fluviales y promover
R
internacional la biodiversidad
de ideas
43C E N T R O S CO M E R C I A L E S
| F L AG S H I P |
44Creación de valor | Plan Flagship
Arturo Soria
Larios X-Madrid Tres Aguas(1) Saler Porto Pi
Plaza
SBA (m2) 41.460 7.054 47.170 67.690 47.471 58.779
SBA MERLIN (m2) 37.957 6.069 47.170 33.845 29.360 32.795
Obra: 27,5 Obra: 46,4 Obra: 25,8 Obra: 28,6
Capex (€m) 5,4 12,1 (1)
SBA adic.: 19,9 SBA adic.: 10,5 SBA adic.: 12,0 SBA adic.: 15,2
Renta (€m) 3,1 0,6 5,2 1,4(1) 2,1 1,8
Rentabilidad
sobre coste
6,6% 11,3% 9,1% 11,2% 5,7% 4,1%
Entrega 2019 2019 2019 2019 2021 2021
Rentabilidad
∆ SBA + X-Mad inv. Capex total Inversión total Rentas adicionales sobre coste
€ 57,5m € 145,9m € 203,4m € 14,2m 7,0%
(1)
Solo incluye 50% MRL. 45Creación de valor | Plan Flagship
Saler Porto Pi
• Frente a la ciudad de las artes y las ciencias, la reforma • Reforma completa del centro comercial
consolidará Saler como el principal centro comercial urbano l activo tendrá excepcionales terrazas exteriores con vistas al mar
•E
de Valencia Mediterráneo
os principales inquilinos están reformando y ampliando
•L • El nuevo espacio adicional (2.486m2) está completamente arrendado
sus locales
SBA 29.360 m2 (inc. SBA adicional) SBA 32.795m2 (inc. SBA adicional)
Inversión total € 37,8m (inc. locales adquiridos) Inversión total € 43,7m (inc. locales adquiridos)
Rentabilidad sobre coste 5,7% Rentabilidad sobre coste 4,1%
46LO G Í S T I C A
| B E S T I I & I I I | Z A L P O R T | DATA C E N T E R S |
47Creación de valor | Plan Best II
(1)
% % %
10
0 75 10
0
00%
O O O 1
D D D DO
A A A
L IL L A
UI Q
U UI UIL
LQ L LQ LQ
-A E-A -A -A
R E R R E E
P P P PR
A4 A2 A4 A2 A2 A2 Cabanillas A2 A2
Pinto II B(1) Cabanillas III Seseña Cabanillas F San Fernando II Park I G & H Azuqueca II Cabanillas Park II
SBA (m2) 29.473 21.879 28.731 20.723 33.592 92.994 98.757 47.403
Capex (€m) 13,7 11,8 15,5 10,8 22,1 56,0 54,7 25,7
ERV (€m) 1,2 0,9 1,2 0,9 1,9 3,8 4,4 2,1
Rentabilidad
sobre coste
8,6% 7,8% 7,7% 7,9% 8,5% 6,8% 8,1% 8,1%
Entrega 2019 2019 2019 2019 2020 2020/2021 2021 2021/-
Rentabilidad
SBA Inversión total Rentas adicionales sobre coste
374 miles m 2
€ 210,3m € 16,4m 7,8%
48
(1)
Incluyendo únicamente el 22,5% de la SBA y del Capex asociado de Cabanillas Park IICreación de valor | Plan Best III
% 7%
100 5
D O DO
A A
UIL UIL
A LQ -A LQ
- RE
PRE P
Valencia Zaragoza Sevilla(1) Lisboa
Ribarroja Plaza II ZAL WIP Park
SBA (m2) 34.992 11.421 42.650 44.973
Inversión (€m) 26,3 7,1 29,9 29,5
ERV (€m) 1,9 0,5 3,0 2,1
Rentabilidad
sobre coste
7,2% 7,2% 10,2% 7,1%
Entrega 2019 2020 2019/2020/2021 2021
Rentabilidad
SBA Inversión total Rentas adicionales sobre coste
134 miles m 2
€ 92,8m € 7,5m 8,1%
(1)
13.476 m2 ya entregados a Amazon y Collbatallé. 49Creación de valor | Best II & Best III - entregas
A2 - San Fernando II Sevilla ZAL WIP A2 - Azuqueca II
• Proyecto entregado en 3T20 royecto en fases, localizado en el área portuaria
•P •P royecto llave en mano XXL en el corredor
• 100% alquilado a Grupo Damm, Grupo MRW de Sevilla de la A2
y Grupo Mox •3
naves logísticas de 27.528 m2 ya entregadas • 100% arrendado a Carrefour que cubrirá la
distribución nacional de bienes no-consumibles
SBA 34.592 m2 SBA 42.650 m2 SBA 98.757 m2
Inversión total € 22,1m Inversión total € 29,9m Inversión total € 54,7m
Rentabilidad sobre coste 8,5% Rentabilidad sobre coste 10,2% Rentabilidad sobre coste 8,1%
50Creación de valor | ZAL Port
En 2020 se han entregado 6 naves que suman 162.695 m2 y una renta anualizada de € 14,0m
SBA 24.804 m2 SBA 35.144 m2 SBA 60.942 m2
SBA 11.221 m2 SBA 23.234 m2 SBA 7.349 m2
51Creación de valor | Data Centers
Madrid Barcelona País Vasco Lisboa
Propósito para MERLIN El Proyecto
a transformación digital ha aumentado exponencialmente el tráfico de
L 4 centros de datos con 80 MW de capacidad inicial
datos y la necesidad física de almacenarlos en centros de datos Ubicaciones
a Península Ibérica va a convertirse en el centro de datos base de Europa
L • Madrid - Getafe
Continental y África gracias a la infraestructura submarina que conecta la
• Barcelona - PLZF
Península con Norteamérica, Europa, Sudamérica y África
• País Vasco - Arasur
ERLIN cuenta en su cartera logística con terrenos idóneos para la
M
construcción de “Data Centers” • Lisboa - Lisbon Park
ERLIN se ha asociado con Endeavour, quien prestará servicios de diseño,
M osibilidad de ofrecer otras ubicaciones en caso de
P
tecnología, operaciones y leasing que el proceso de obtención de licencias se demore
ndeavour aporta una tecnología innovadora que apuesta por la
E royectos flexibles y modulables para adaptarse
P
sostenibilidad: huella de carbono y consumo de agua neto cero a la demanda (riesgo especulativo bajo)
Atractivo yield sobre coste de doble dígito 52Creación de valor | Rentas adicionales
2022
Planes de crecimiento: Total rentas 2021
rentas futuras aseguradas (€m)
flujo de caja estabilizado
contratadas flujo de caja en el año
(= rentas contratadas)
Oficinas 12,5 8,1 12,5
Logística(1) 9,7 6,3 9,7
Total 22,2 14,4 22,2
53
(1)
Incluyendo la consolidación proporcional de ZAL PortSOSTENIBILIDAD Y TECNOLOGÍA
54Sostenibilidad y tecnología | Estrategia
Ponemos la sostenibilidad en el núcleo de nuestro negocio
Activos Movilidad
sostenibles sostenible:
Edificación
• Medidas de eficiencia sostenible •M
ERLIN HUB: un clúster de
energética: instalación de servicios de movilidad para los
sistemas en toda nuestra cartera inquilinos situados en zonas
para mejorar la eficiencia específicas
energética • Inversión destinada a la eficiencia energética •L
ogística de última milla:
• Proyecto fotovoltaico: en los planes de creación de valor lanzamiento de un programa piloto
pioneros en las instalaciones de • Los proyectos más ambiciosos interno y posterior implementación,
autoconsumo fotovoltaico para transformar Madrid: 1. DCN 2. Renazca todo con vehículos libres de
emisiones
•C
argadores eléctricos: instalación
progresiva de cargadores para
vehículos eléctricos
• Calificación Certificaciones • Sellos de calidad
Más de 2,5 millones Sólida trayectoria de obtención de
de m2 certificados sellos de calidad a lo largo del tiempo
55Sostenibilidad y tecnología | Emisiones netas cero
MERLIN está comprometida y apoya la carrera hacia las emisiones netas cero
Diseñando una política ambiciosa que establezca claros
objetivos de mejora para 2030…
Reducir nuestras emisiones de carbono operativas
Incrementar nuestro consumo de energía renovable
Mejorar la eficiencia energética de todos nuestros activos
Alcanzar los residuos cero con destino a vertederos
Iniciativas innovadoras que ya están en marcha…
Proyecto fotovoltaico y de cargadores de vehículos eléctricos
Desarrollos sostenibles: DCN y Renazca
Movilidad sostenible: MERLIN HUB y el proyecto de ultima milla
Nuestros stakeholders se encuentran en el centro
de todo lo que hacemos…
Comprometidos con nuestros inquilinos para ofrecer los mejores
y más eficientes activos en todos los mercados
56Sostenibilidad y tecnología | Proyecto fotovoltaico
MERLIN es pionera en las instalaciones fotovoltaicas de autoconsumo en su cartera inmobiliaria,
lanzando la mayor iniciativa de este tipo de España
24 activos
en todas las
categorías Barcelona
4
8.794.293 emisiones
1 de CO2 evitadas (kg/año)…
7 Madrid
Inversión
total
Valencia …. El equivalente a
€ 26,1m 1
3 1 1 179.967 árboles al año
Palma (75% de los existentes en Madrid)
de Mallorca
Sevilla
Capacidad
Málaga • Oficinas
instalada
1 • Logística
37,1 Mwp
1
• Centros comerciales
57Sostenibilidad y tecnología | Movilidad sostenible
MERLIN hub ofrece soluciones de movilidad personalizadas, contribuyendo a la reducción
de emisiones de carbono
32 edificios | ca. 350.000 m2 | > 40.000 usuarios diarios
Movilidad como un servicio… …. actuando sobre los 6 ejes básicos de movilidad
Plataforma de Acuerdos de
carpooling carsharing
Servicio de Espacio destinado Potenciación uso
lanzadera a carsharing de bicicletas Transporte bajo Taxi / VTC
demanda
Plataforma Aparcamiento
integrada de Carril reversible en la vía Carril bus y
de servicio de Avenida
inteligente
movilidad peatonal
de Burgos
Más cargadores de vehículos eléctricos | 809 instalados + 955 planeados 58Sostenibilidad y tecnología | Certificación de la cartera
Gran avance en términos de certificaciones energéticas, habiéndose superado los 2,5 millones
de m2 certificados
Oficinas Breeam Leed
82% Correcto Plata Platino
2% 20% 6%
4%
> 1.060k m2 Muy Bueno
55%
certificados (2016 - 2020) Bueno 16% 84% Oro
2015 FY20 43% 74%
Centros Comerciales
76% Correcto
13%
0%
> 360k m2 Muy Bueno
100% 54%
2015 FY20 certificados (2016 – 2020) Bueno
32%
Logística
Muy Bueno
86% Plata
6% 12%
Correcto
> 1.160k m2 18% Bueno Platino
0%
76% 29%
certificados (2016 - 2020) 50% 50%
2015 FY20 Oro
59%
59Sostenibilidad y tecnología | Posicionamiento
Sellos de primera calidad
78%
Puntuación
69% 70% 71% MERLIN Puntuación media
C C C
B Oro desde 2017 EPRA Sustainability
Servicios Europa Media
en EPRA Best Practices
financieros Global reporting recommendations
MERLIN Media Media Nuestros
Europea Global competidores 2018
Más de 1.150.892 m2 certificados por el 24 activos certificados por AEO,
52 oficinas certificadas
Sistema de gestión medioambiental con un total de más de 102k m2
ISO 14001, con el objetivo de certificar 13 centros comerciales
certificados 65 edificios de oficinas
todos nuestros activos de oficinas
en curso, que representan
64 activos que representan 794.577 m2 alrededor de 775k m2
certificados según la norma ISO 50001 60Sostenibilidad y tecnología | Tecnología
MERLIN continúa invirtiendo en tecnología y digitalización
Sensorización Digitalización Big data y procesos Experiencia de usuario
61Sostenibilidad y tecnología | Plan de responsabilidad social corporativa
MERLIN comprometido con la sociedad
Colaboraciones Cesión
con Fundaciones y ONG de espacio
Contribuciones directas: • Logística: la nave de Toledo-
0,1% de las rentas anuales Seseña cedida al Banco de
Alimentos
Contribuciones indirectas: 61 Fundaciones
aquellos empleados que colaboran • Oficinas: cesión gratuita a la
con una ONG tienen la oportunidad Fundación Inclusive de un beneficiadas
de triplicar su esfuerzo gracias a la espacio de oficinas
doble iniciativa de MERLIN:
• MERLIN duplica la donación que 13% Empleados
haya realizado el empleado a esa
misma fundación
Otras colaboraciones involucrados
•D
onación de sangre: en colaboración
• MERLIN realiza una con la Cruz Roja Española, MERLIN ha
contribución a la ONG en la
cual los empleados hayan sido
organizado campañas de donación de > € 410k
sangre en sus activos de oficinas y centros
voluntarios, en función del total
de horas anuales de voluntariado
comerciales en donaciones
que hayan realizado •O
peración Kilo: más de 65 toneladas de
comida distribuidas
62Sostenibilidad y tecnología | Robots Covid-19
MERLIN, sus empleados y directivos han financiado la adquisición de 8 robots (~670.000€)
• Robots con software abierto (opensource) válidos para los kits
de tests de cualquier marca y adaptables a cualquier protocolo
• Cada robot es capaz de procesar hasta 2.400 PCR diarios
(~70.000 semanales)
• Reprogramables para la realización de pruebas de anticuerpos
Empresas colaboradoras
Logística y flete Equipos informáticos Personal cualificado
Mobiliario Logística España
Otros financiadores
632021 J
U N TA G E N E R A L
D E AC C I O N I S TA S
MADRID, 27 DE ABRIL DE 2021You can also read
